Aktienoptionen In Laymans Bedingungen

Mitarbeiter-Aktienoptionen: Definitionen und Schlüsselkonzepte Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Beginnen wir mit den Teilnehmern der Grantee (Mitarbeiter) und Grantor (Arbeitgeber). Letzteres ist das Unternehmen, das den Stipendiaten oder Mitarbeiter beschäftigt. Ein Stipendiat kann eine Exekutive oder ein Lohn oder ein Angestellter sein und wird auch oft als der Optionsnehmer bezeichnet. Diese Partei erhält die ESO-Equity-Kompensation, in der Regel mit bestimmten Einschränkungen. Eine der wichtigsten Einschränkungen ist die sogenannte Sperrfrist. Die Wartezeit ist die Zeit, in der ein Mitarbeiter warten muss, um ESOs ausüben zu können. Die Ausübung von ESOs, bei denen der Options - pflichtige das Unternehmen darüber informiert, dass er die Aktie kaufen möchte, gewährt dem Options - nehmer die Bezugsrechte zu dem im ESO-Optionsvertrag angegebenen Ausübungspreis. Der erworbene Bestand (ganz oder Teile) kann dann sofort zum nächstbesten Marktpreis verkauft werden. Je höher der Marktpreis aus dem Ausübungs - oder Ausübungspreis ist, desto größer ist der Spread und umso größer wird die Vergütung (nicht Gewinn) des Mitarbeiters. Wie Sie später sehen werden, löst dies ein Steuerereignis aus, wobei der normale Ausgleichssteuersatz auf den Spread angewendet wird. Zum Beispiel, wenn Ihre ESOs einen Ausübungspreis von 30 haben, wenn Sie Ihre ESOs ausüben, werden Sie in der Lage sein, die bestimmten Aktien der Aktie zu erwerben (kaufen). Mit anderen Worten, egal wie viel höher der Marktpreis für die Aktie Ist, an der Stelle der Ausübung erhalten Sie die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen, und je größer die Streuung zwischen Streik und Marktpreis, desto größer der Gewinn. Vesting Die ESOs gelten als genehmigt, wenn der Arbeitnehmer die Ausübung und den Erwerb von Aktien erlaubt, aber die Aktie darf nicht in einigen (seltenen) Fällen gewährt werden. Es ist wichtig, sorgfältig zu lesen, was ist bekannt als das Unternehmen Aktienoptionsplan und die Optionsvereinbarung, um die Rechte und wichtige Einschränkungen für Mitarbeiter zu bestimmen. Erstere wird vom Verwaltungsrat zusammengestellt und enthält Angaben zu den Rechten eines Stipendiaten oder eines Optionsnehmers. Die Optionsvereinbarung liefert jedoch die wichtigsten Einzelheiten, wie zB den Zeitplan für die Ausübungsperiode, die durch den Zuschuss repräsentierten Aktien und den Ausübungs - oder Ausübungspreis. Selbstverständlich werden auch die mit der Ausübung der ESO verbundenen Begriffe dargelegt. (Für mehr über die Exekutivausgleichsgrenzen, lesen Sie, wie beschränkte Aktien und RSUs besteuert werden.) ESOs wohnen in der Regel in Teilen über Zeit in der Form eines Vesting-Zeitplanes. Dies ist in der Optionsvereinbarung dargestellt. ESOs werden normalerweise zu festgelegten Zeitpunkten ausliefern. Zum Beispiel können Sie 25 Weste in einem Jahr haben, (ein Jahr ab dem Datum der Gewährung) können weitere 25 Westen in zwei Jahren und so weiter, bis Sie als vollständig wahrgenommen werden. Wenn Sie nicht Ihre Optionen nach Jahr eins (die 25, die in diesem Jahr), dann haben Sie ein kumulatives Wachstum in Prozent begangen, und jetzt ausübbare Optionen, über die beiden Jahre. Sobald alle haben in der Zwischenzeit, können Sie dann die gesamte Gruppe ausgeübt haben, oder Sie können einen Teil der voll ausgewachsenen ESOs ausüben. (Für mehr Einblick, lesen Sie, wie ich Weste etwas) Die Zahlung für die Aktie Mit anderen Worten, an dieser Stelle könnten Sie um die Ausübung 25 von 1.000 Aktien gewährt in der ESO, was bedeutet, Sie würden 250 Aktien der Aktie zum Ausübungspreis von die Option. Sie müssen mit dem Bargeld, um für die Aktie zu zahlen kommen, aber der Preis, den Sie zahlen, ist der Ausübungspreis, nicht der Marktpreis (Quellensteuer und andere damit zusammenhängende staatliche und föderale Einkommensteuern werden zu diesem Zeitpunkt durch den Arbeitgeber und die abgezogen Kaufpreis in der Regel enthalten diese Steuern auf den Aktienkurs Einkauf Kosten). Alle Einzelheiten über die Ausübung von ESOs (sollten Sie einige gewährt werden oder haben einige derzeit), können wieder gefunden werden, was heißt die Optionsvereinbarung und Unternehmensplan. Achten Sie darauf, diese sorgfältig zu lesen, da Kleingedruckte manchmal wichtige Hinweise über das, was Sie können oder können nicht in der Lage, mit Ihren ESOs zu tun, zu verstecken und genau dann, wenn Sie beginnen können, um sie effektiv zu verwalten. Es gibt einige heikle Themen hier, vor allem in Bezug auf die Beendigung der Beschäftigung (entweder freiwillig oder unfreiwillig). Wenn Ihre Beschäftigung gekündigt wird, können Sie, im Gegensatz zu begebenen Aktien, Ihre Optionen nicht vor oder nach dem Ausscheiden festhalten. Während manche Umstände, die Umstände, warum Beschäftigung beendet wurde, berücksichtigt werden können, wird Ihre ESO-Vereinbarung meistens mit einer Beschäftigung oder kurz danach beendet. Wenn Optionen vor Kündigung der Beschäftigung ausgeübt haben, können Sie ein kleines Fenster (bekannt als eine Gnadenfrist), um Ihre ESOs ausüben. Wenn Sie Positionen absichern, ist die Wahrscheinlichkeit eines Beschäftigungsabbruchs ein wichtiger Aspekt. Dies liegt daran, wenn Sie das Eigenkapital verlieren Sie versuchen, sichern, werden Sie halten Hedges, die ihr eigenes Risiko ausgesetzt sind (ohne Equity-Offset). Wenn Sie Verluste auf Ihre Hedges und Gewinne auf Ihre ESOs haben, die nicht realisiert werden können, wird ein großes Verlustrisiko geschaffen. (Erfahren Sie mehr darüber, wie Hedging-Arbeiten in Hedging In Laymans Bedingungen.) Die ESO Spread Lets einen genaueren Blick auf die so genannte Streuung zwischen dem Streik und dem Aktienkurs. Wenn Sie ESOs mit einem Streik von 25 haben, liegt der Aktienkurs bei 50, und Sie wollen 25 Ihrer 1.000 Aktien ausführen, die pro Ihre ESOs erlaubt werden, Sie müssten 25 x 250 für die Anteile zahlen, die gleich 6.250 vorher ist Steuern. Zu diesem Zeitpunkt jedoch ist der Wert auf dem Markt 12.500. Daher, wenn Sie ausüben und verkaufen zur gleichen Zeit, die Aktien, die Sie von der Firma erworben aus der Ausübung Ihrer ESOs würden Sie netto insgesamt 6.250 (Vorsteuer). Wie oben erwähnt, wird jedoch der Gewinn des intrinsischen (gespreizten) Wertes als normales Einkommen besteuert. Alle in dem Jahr, das Sie die Übung. Und was schlimmer ist, erhalten Sie keinen Steuer-Offset aus dem Verlust von Zeit oder extrinsischen Wert auf den Anteil der ausgeübten ESOs, die erheblich sein könnte. Rückkehr auf die Frage der Steuern, wenn Sie einen 40 Steuersatz angewendet haben, geben Sie nicht nur den gesamten Zeitwert in einer Übung, aber Sie geben 40 der intrinsischen Wert erfassen in der Übung. Damit schrumpfen nun 6.250 auf 3.750. Wenn Sie nicht verkaufen die Aktie, sind Sie immer noch die Steuer auf die Ausübung, ein oft übersehenes Risiko. Gewinne aus der Aktie nach Ausübung würden jedoch als Kapitalertrag besteuert. Wie lange Sie den erworbenen Bestand halten (Sie müssten den erworbenen Bestand für ein Jahr und einen Tag nach Ausübung halten, um für den niedrigeren Kapitalertragsteuersatz zu qualifizieren). (Für mehr über Kapitalertragsteuern siehe Steuereffekte auf Kapitalgewinne.) Nehmen wir an, dass Ihre ESO oder ein Teil Ihres Zuschusses (z. B. 25 von 1.000 Aktien oder 250 Aktien) ausgeübt haben und Sie 250 Aktien ausüben und erwerben möchten Des Unternehmensbestandes. Sie müssten Ihre Firma von der Absicht zur Ausübung zu benachrichtigen. Sie würden dann benötigt werden, um den Preis der Übung zu bezahlen. Wie Sie unten sehen können, wenn die Aktie mit 50 gehandelt wird und Ihr Ausübungspreis 40 ist, müssten Sie mit 10.000 kommen, um die Aktie zu erwerben (40 x 250 10.000). Aber es gibt noch mehr. Wenn es sich um nicht qualifizierte Aktienoptionen handelt, müssten Sie auch die Quellensteuer bezahlen (detaillierter im Abschnitt dieses Tutorials zu Steuerimplikationen). Wenn Sie Ihre Aktie zum Marktpreis von 50 verkaufen, sehen Sie einen Gewinn von 2.500 über dem Ausübungspreis (12.500 - 10.000), der die Ausbreitung ist (manchmal auch als Schnäppchen-Element bezeichnet). Die 2500 entspricht dem Betrag der Optionen im Geld (wie weit über dem Basispreis (dh 50 - 40 10) Dieser in-the-money Betrag ist auch Ihr steuerpflichtiges Einkommen, ein Ereignis sah von der IRS als Entschädigung erhöhen, Abbildung 1: Eine einfache ESO-Übung zum Erwerb von 250 Aktien mit 10 intrinsischen Werten Unabhängig davon, ob die erworbenen 250 Aktien verkauft werden, wird der Gewinn bei Ausübung realisiert und löst ein Steuerereignis aus Sie erwerben die Aktie, wenn es irgendwelche Preisänderungen, vorausgesetzt, Sie nicht liquidieren. Dies wird entweder mehr Gewinne oder einige Verluste auf die Aktie produzieren. Die letztere Teile dieser Tutorial Blick auf steuerliche Auswirkungen der Besitz der Aktie versus Verkauf sofort Intrinsic Versus Time Value Wie Sie in der obigen Tabelle sehen können, ist der Betrag des inneren Wertes 10. Dieser Wert ist jedoch nicht der einzige Wert auf die Optionen. Ein unsichtbarer Wert, der als Zeitwert bekannt ist, ist ebenfalls vorhanden, ein Wert, der bei der Übung verfallen ist. Abhängig von der verbleibenden Zeit bis zum Verfall (das Datum, an dem die ESOs ablaufen) und mehreren anderen Variablen kann der Zeitwert größer oder kleiner sein. Die meisten ESO haben ein angegebenes Verfallsdatum von bis zu 10 Jahren. Also, wie sehen wir diese Zeit Wert Komponente des Wertes Sie müssen ein theoretisches Preismodell, wie Black-Scholes, die für Sie den fairen Wert Ihrer ESOs zu berechnen. Sie sollten sich bewusst sein, dass die Ausübung einer ESO, während sie einen intrinsischen Wert erfassen kann, in der Regel den Zeitwert aufgibt (unter der Annahme, dass jeglicher übrig geblieben ist), was zu einer potenziell großen versteckten Opportunitätskosten führt, die tatsächlich größer sein kann als der dargestellte Gewinn Intrinsischen Wert. (Weitere Informationen darüber, wie dieses Modell funktioniert, finden Sie unter Buchhaltung und Bewertung von Mitarbeiteraktienoptionen.) Die Wertzusammensetzung Ihrer ESOs wird mit der Bewegung des Aktienkurses und der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf (und mit Änderungen der Volatilität) verschoben. Wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt, gilt die Option als aus dem Geld (auch im Volksmund unter Wasser bekannt). Wenn am oder aus dem Geld, die ESO hat keinen intrinsischen Wert, nur Zeit-Wert (die Verbreitung ist Null, wenn am Geld). Da ESOs nicht auf einem Sekundärmarkt gehandelt werden, können Sie nicht sehen, welchen Wert sie wirklich haben (da es keinen Marktpreis wie mit ihren aufgelisteten Optionen Brüder). Auch hier müssen Sie ein Preismodell verwenden, um Inputs zu verarbeiten (Basispreis, Restlaufzeit, Aktienkurs, risikolose Zinssätze und Volatilität). Das ergibt einen theoretischen oder fairen Preis, der den reinen Zeitwert (auch als extrinsischer Wert bezeichnet) repräsentiert. Ich schätze Ihre Verwirrung, da dieses Zeug Heres einen Zusammenbruch verwechselt. Das Eigenkapital kann Aktien (oder Aktien) bedeuten, obwohl es häufig verwendet wird, um sich auf Aktienoptionen zu beziehen. Denken Sie an Eigenkapital als das Dach Begriff, dass eine Beteiligung bedeutet, ob als Bestand oder nicht ausgedrückt bedeutet. Aktien sind ein Ausdruck des Eigenkapitals, aber nicht die einzige Art, da Sie Eigenkapital in einem Nicht-Unternehmen oder Investment-Eigenschaft besitzen können. Stock ist eine Art von Aktien, die gemeinhin als eine Beteiligung. Wenn Sie Aktien als Aktienanlage kaufen, erwarten Sie, dass ihr Wert zu erhöhen und aus ihren Dividenden oder dem Gewinn, den Sie aus ihrem Verkauf (Kapitalgewinne) erzielen. Aktienoptionen geben Ihnen das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis nach einer bestimmten Zeit zu kaufen. Sie sind jedoch nicht Eigentum des Eigentümers, es sei denn, Ihr Recht, sie zu kaufen, besteht. Bis dahin gibt es kein Eigenkapital. Aktienoptionen machen das wirtschaftlichere Sinn für größere Start-ups mit einem relativ entwickelten Personal (Senior Management, Rang-und-Datei, etc.). Da die Schaffung eines Optionen-Programm ist zeitintensiv und erfordert hochspezialisierte Rechtswissen, theyre ziemlich teuer zu implementieren. Daher ist die Schaffung eines Aktienoptionsprogramms für nur einen Mitarbeiter nicht berechtigt, die Kosten. Heres, wie Optionen funktionieren: Ihr Unternehmen bietet Ihnen das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis (der Ausübungspreis) zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen, nachdem Sie das Recht erworben haben, Ihre Optionen auszuüben (kaufen). Sie verdienen das Recht auf Ausübung Ihrer Optionen (Kauf der Gesellschaft Aktien zum Ausübungspreis) nach der Wartezeit, die in der Regel vier Jahre, mit einem Jahr Klippe. Dies bedeutet, dass, wenn Sie vor dem Ende des ersten Jahres verlassen, erhalten Sie nichts, wenn Sie weiterhin mit dem Unternehmen nach dem ersten Jahr beschäftigt werden, erhalten Sie 25 nach Ihrem ersten Jahrestag und 25 jedes Jahr, bis vollständig in Anspruch genommen nach vier Jahren. Mitarbeiter angebotenen Optionen arent verpflichtet, Aktien zu kaufen, sie haben einfach die Möglichkeit zu kaufen oder nicht. Wenn die Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung über dem Ausübungspreis liegt, dann kann der Mitarbeiter es kaufen und einen Gewinn erzielen, wenn er umgekehrt verkauft wird, der Wert, der zum Ausübungszeitpunkt unter dem Basispreis liegt, ist wertlos. Zum Beispiel, wenn mein Optionskontrakt erlaubt mir, die Aktie bei 10share zu kaufen, und verkauft bei 15share am Tag der Ausübung meiner Optionen (nach der Wartezeit), kann ich es für 10share kaufen, verkaufen es für 15share und realisieren ein 5share Gewinn, auf dem Ill zahlen Steuern nur, wenn ich verkaufe. Auf der anderen Seite, wenn die Aktie bei 9share zu dem Zeitpunkt, dass ich meine Optionen ausüben kann bewertet, Im Blick auf wertlose Lager und zu Fuß entfernt. LawTrades wurde erstellt, um bootstrapped Start-ups mit erschwinglichen Hilfe von qualitativ hochwertigen Anwälten über all-Dinge-Startup: Aktienprobleme, Aktienoptionen, Finanzierung Runden und verwandten Ownership-Strukturierung bieten. Fühlen Sie sich frei, sie zu überprüfen oder PM mich direkt mit Ihren Fragen über Eigenkapital und Besitz. 805 Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Was ist vesting Vesting bezieht sich auf den Prozess, durch den eine Person kann Aktien Eigenkapital in einem Unternehmen im Laufe der Zeit (in der Regel vier Jahre oder weniger) zu verdienen. Es bedeutet im Wesentlichen, dass Sie serviert Zeit in Ihrem Unternehmen, bis zu dem Punkt, wo Sie das Recht auf eigene Aktien zu gewinnen. Denken Sie an sie als Ausgabe von Aktien nur, wenn bestimmte Meilensteine ​​erreicht worden sind oder eine gewisse Zeit verstrichen ist. Zum Beispiel, wenn Ihr Unternehmen wollte Ihnen 50 Aktien durch Vesting, würden Sie erhalten einen Anteil von, dass 50 regelmäßig über einen Zeitraum, dh nach drei Jahren könnten Sie besitzen drei Viertel (37,5) von 50. Was ist eine Klippe I Schrieb einen Artikel über Share Vesting hier. Und ich erkläre Vesting im Detail. Youre wahrscheinlich gehen zu wollen, um eine Klippe gehören: Eine Vesting-Aktien-Klippe im Grunde ermöglicht es Ihnen, eine Miete zu mieten, ohne sofort auf Eigenkapital verpflichten. Sie stimmen ab dem Zeitpunkt der Miete für den Eigenkapitalbetrag und den Erdienungszeitraum zu. Allerdings, wenn sie vor der Klippe Zeitraum verlassen, (in der Regel 1-2 Jahre) dann erhalten sie kein Eigenkapital. Zum Beispiel, wenn sie das Geschäft innerhalb von sechs Monaten verlassen, würden sie absolut nichts bekommen. Wenn die Cliff-Periode innerhalb der Vesting-Periode, einer einjährigen Cliff-Periode und drei Sperrjahren enthalten ist, erhalten Sie 25 Ihrer Berechtigung. Nachdem diese Klippenperiode vorbei ist, arbeitet der Vorgang des Vestings genau das gleiche. Wie können Sie am besten eine Wartezeitplan durch eine Aktionärsvereinbarung. Dies ist eine Vereinbarung zwischen allen Eigentümern des Unternehmens, in dem Klauseln wie Aktien-Vesting enthalten sind. Ich definitiv vorschlagen, dass Sie einen Fachmann Anwalt zu helfen, um Ihnen zu helfen. Warum sollten Sie einen Anwalt zu verwenden, weil 62 der Startups aufgrund von Streitigkeiten zwischen Mitbegründer und Gründer scheitern. Drafting a Shareholders Vereinbarung ist eine komplexe Aufgabe und viele Fragen müssen berücksichtigt werden, viele von denen Sie nicht bewusst sein. Ein Anwalt kann Sie durch diese führen. Hope this helps Wenn youd wie Hilfe bei der Suche nach dem besten Anwalt für Ihre Bedürfnisse, zögern Sie bitte nicht, sich mit mir oder Linkilaw direkt. 448 Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Für die Zwecke dieser Frage werde ich davon ausgehen, dass ein Eigenkapitalzuschuss (im Gegensatz zu einer Option Gewährung) ist, was heißt Restricted Stock (siehe unten). Ich glaube, dass das OP das folgende (von der Belohnung Schlüsselpersonal: Eingeschränkte Aktien oder Optionen) hilfreich finden wird: Eine Aktienoption ist das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu erwerben. Die Option ruht typischerweise über einen Zeitraum von Jahren. Je länger der Einzelne bei der Gesellschaft bleibt, desto größer ist der Teil der Option, den er ausüben kann. Am Ende der Sperrfrist hat das Unternehmen das Recht, alle in der Option genannten Aktien zu erwerben. Mit eingeschränktem Lager. Aktien werden dem Einzelnen sofort gewährt, unterliegen jedoch einer Gegenversicherung. Verlässt das Unternehmen die Gesellschaft, so verfällt ein bestimmter Teil der Aktie an die Gesellschaft, wenn der Einzelne nichts für die Aktien bezahlt hat. Oder es unterliegt dem Rückkauf durch das Unternehmen zum Preis der einzelnen bezahlt. Der Teil, der dem Verfall oder Rückkauf unterliegt, sinkt während einer bestimmten Anzahl von Jahren auf Null. Nach meiner Erfahrung, Cofounders in der Regel erhalten eingeschränkte Aktien statt Optionen, da es erhebliche rechtlichen, finanziellen und administrativen Aufwand mit Optionen verbunden ist. Ein Teil der OPs Verwirrung kann aus dem Begriff Vesting, die viele Menschen gelten sowohl für beschränkte Aktien und Optionen entstehen. Wie im zitierten Text dargelegt, ziehe ich den Begriff "Reverse-Vesting" für eingeschränkte Bestände vor, weil er richtig schlägt vor, dass der Mitgründer die Aktie besitzt, aber alle oder einige Aktien können unter bestimmten Umständen verfallen. Zumindest anfangs werden Mitbegründer in der Regel ausgegeben (beschränkt) Stammaktien. Bevorzugte Aktien werden typischerweise erst bei Ausgabe eines oder mehrerer wichtiger Anleger ausgegeben. (Bitte sehen, was bevorzugt ist) 532 Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Diese Antwort ist kein Ersatz für professionelle Rechtsberatung. Mehr Ok, ich werde versuchen, dies ein wenig brechen, um es leichter zu verstehen. Um zu beginnen, können lose definieren Vorrat und Optionen, mit einem Fokus auf den Kontext, den Sie beschreiben. Stock . Stock, aka Aktien, werden verwendet, um das Eigentum an einem Unternehmen zu vertreten. Sie sind ein Instrument, mit dem das Eigentum an viele Parteien verteilt werden kann. Optionen: Optionen sind Verträge zwischen der Gesellschaft und dem Optionsinhaber, die es dem Inhaber ermöglichen, Aktien zu einem vereinbarten Preis (oft auch als Ausübungspreis bezeichnet) zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen. Jetzt können Sie Ihre anderen Fragen. Wenn Mitbegründer Eigenkapital erhalten (als Gründer zur Gründungszeit, nicht als Mitarbeiter später), ist das fast immer Bestand. Gewöhnlich stimmen die Mitbegründer einer Aktienspaltung zu und geben dann die Aktien ordnungsgemäß ab. Es gibt einige steuerliche Implikationen gibt, dass ich nicht in bekommen, aber stellen Sie sicher, dass Sie mit einem Steuerfachmann sprechen, wenn Sie planen, dies zu tun, so dass Sie keine Fragen mit dem Steuer-Mann später haben. Wenn Equity Westen, egal, ob es sich um Aktien oder Optionen, das bedeutet nur, dass die Inhaber jetzt tatsächlich besitzt. Vor der Vesting hat der Inhaber keine Macht über die Aktie, und wird es verwirken, wenn die Ausübungsbedingungen nicht erfüllt sind, was in der Regel nur Gesellschaft mit dem Unternehmen ist. Rückkauf Eigenkapital ist nur eine Transaktion, wo Geld für Lager ausgetauscht wird. In den meisten privaten Tech-Unternehmen, solche Angebote benötigen Board Genehmigung (wie die Ausgabe von Aktien oder Optionen). Klassenbestände resultieren aus der Zuteilung verschiedener Rechte oder Rückstellungen. Unternehmen haben in der Regel gemeinsame Aktien Vorinvestitionen, und wird später Vorzugsaktien für große Investoren. Es gibt viele Bestimmungen, die zugewiesen werden können, aber die häufigsten grundlegenden sind Liquidation Präferenzen und Abstimmungsvorlieben. Erstere gewährt dem Vorzugsaktionär einen höheren Anspruch auf Erlöse aus der verkauften Gesellschaft. Häufig wird dies nur sein, dass sie ihr investiertes Geld zurück bekommen, bevor andere bezahlt werden, was als 1x-Präferenz bekannt ist. Aber es kann auch höher sein. So, zum Beispiel, wenn die Investoren in 10M setzen und bekam Vorzugsaktien mit einer 2x Liquidation Präferenz im Gegenzug, und das Unternehmen später verkauft für 20M, nur diese Investoren würden bezahlt werden. Voting-Präferenzen sind so ziemlich genau das, was sie klingen, und erlauben dem Inhaber das Recht zu wählen, was in den Bestimmungen spezifiziert ist. Unternehmen mit vielen Investmentrunden können am Ende mit vielen Klassen von Aktien, je nachdem, welche Bedingungen wurden bei der Verhandlung der Investition vereinbart. Es gibt ein paar andere Dinge, die Sie beachten möchten. Den Mitarbeitern werden häufig Optionen statt Aktien gewährt. Im Gegensatz zu dem, was die andere Antwort gesagt, ist dies günstig für Steuern. Als der Inhaber eines Vertrages, um Aktien zu kaufen, besitzen Sie nicht wirklich das Vermögen noch, und können eine Steuerpflicht in den meisten Gerichtsbarkeiten vermeiden, bis Sie die Option ausüben. In Start-ups, die Idee ist, dass Sie ausüben und dann verkaufen die Aktie in einer Akquisition oder IPO, in diesem Fall wird es Geld aus dem Geschäft, um Ihre Steuern zahlen. Wenn Sie Aktien erhalten, werden viele Gerichtsbarkeiten auf ihren Wert besteuern, auch wenn sie nicht flüssig sind. Auch Optionen geben dem Arbeitgeber eine Möglichkeit der Gewährung von Eigenkapital an neue Mitarbeiter, die nur Wert, wenn das Unternehmen Wert schätzt, nachdem sie beitreten (oder in der Nähe). Ich bin nicht geben Steuerberatung hier, so sprechen Sie mit einem Profi, wenn Sie durch diese Sachen gehen. Die Optionen, die den Mitarbeitern gewährt werden, haben oft Klauselklauseln, die bedeuten, dass, wenn ein Mitarbeiter das Unternehmen verlässt (freiwillig oder nicht), sie einen Zeitraum haben, in dem sie ihre ausgeübten Optionen ausüben oder sie verfallen lassen. Ein Unternehmen kann mehr Aktien nach Bedarf ausgeben, so dass bestehende Aktionäre verdünnt werden können, da das Unternehmen mehr Geld erhöht. Sie werden oft hören, wie Menschen verdummen, aber denken Sie daran, es ist in der Regel notwendig, und ist nicht unbedingt schlecht. Ein bestehender Aktionärswert kann und sollte nach der Verwässerung steigen, wenn das Unternehmen gut läuft und die neuen Mittel produktiv nutzt. Ich habe die Erklärungen hier vereinfacht, also sind sie nicht vollständig, aber hoffentlich das gibt Ihnen einen guten Start. Viel Glück. 747 Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Okay, fast alle cofounders erhalten Vorrat, nicht Wahlen. Auch wenn sowohl Aktien - als auch Aktienoptionen das Eigenkapital über einen längeren Zeitraum (in der Regel über vier Jahre mit einem Jahr Klippe) ausdehnen werden, besteht ein wesentlicher Unterschied zwischen den beiden: Sie besitzen die Aktie, aber Sie müssen die Aktienoptionen erwerben Dies bedeutet, dass Sie für Unternehmen X für zwei Jahre arbeiten, so die Hälfte Ihres Eigenkapitals (sei es Aktien oder Optionen) hat. Aus welchem ​​Grund auch immer, Sie haben beschlossen, Unternehmen X zu verlassen: Wenn Sie Lager haben, haben Sie bereits eigene Aktien, die verteilt, so dass Sie nicht alles tun müssen, aber .. Sie müssen die Aktienoptionen (in der Regel mit 30 zu üben 90 Tage) zu dem Preis pro Anteil, den sie Ihnen gegeben wurden, wenn Sie Aktienoptionen haben. Wenn Sie nicht die Optionen ausüben, erhalten Sie nichts. Oft ist es unklar, ob ein Unternehmen wird es zu machen, wenn Sie früh gehen. Daher ist das Geld für die Ausübung Ihrer Optionen nicht eine gute wirtschaftliche Entscheidung. Fast die ganze Zeit Mitarbeiter Equity (sei es Aktien oder Optionen) ist Stammaktien. Die Anleger erhalten Vorzugsaktien statt Stammaktien. Dies wird wichtig, wenn es einen Verkauf des Unternehmens. Lets sagen, dass Investoren 40M in Firma X investiert haben, und Company X wird für 40M verkauft. Die bevorzugten Anleger erhalten ihre 40M zurück erste, so dass die Stammaktien erhalten 40M-40M oder gar nichts. Dies ist eine der Möglichkeiten, wie Investoren schützen, wenn eine Investition nicht funktioniert. 893 Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung middot Antwort beantwortet von New Svasti-XutoLet Me Explain Option Trading in einfachen Begriffen, die Sie tatsächlich verstehen. Wenn youre frustriert mit der technischen und überkompliziert Online-Optionen Handel Tutorials, dann verstehe ich Ihre Frustrationen. Ich habe nie gefunden, jemand zu erklären, Option Handel in einfachen Worten, so dass ich schließlich zusammengesetzt meine eigene Definition und das ist, was Im mit Ihnen teilen heute. In dieser Lektion werde ich erklären, Optionshandel so können Sie sehen, warum einige Leute konsequent verdoppeln ihr Geld und andere nicht. Dies ist Lektion 1 von Modul 1 (das Inhaltsverzeichnis und Video-Lektionen sind am unteren Rand jeder Lektion in diesem Kurs). Youll lernen, was ich verwendet, um 600 in rund 3.000 in ein paar Tagen. Youll sehen, wie Sie einen großen Gewinn haben können, auch wenn die Aktie bewegt sich nur 1 im Preis. Und wenn Sie dieses Modul beenden, haben Sie ein vollständiges Verständnis von, wie man Geld mit Optionen handeln. Erläutern Sie Option Trading - Das Konzept der Kauf und Verkauf Verträge für einen Gewinn Für die Zwecke dieser Lektion, werde ich nur beziehen sich auf handelnde Aktienoptionen, obwohl Optionen auf andere Wertpapiere wie Rohstoffe gehandelt werden können. Eine Aktienoption ist nicht eine physische Sache wie Besitz von Aktien in einem Unternehmen. Stattdessen ist es ein Vertrag zwischen zwei Parteien. Wenn Sie Aktien (oder Aktien) besitzen, besitzen Sie tatsächlich ein Stück des Unternehmens. Wenn der Unternehmenswert steigt, so ist Ihr Aktienpreis und dann haben Sie die Möglichkeit, Ihre Aktien Aktien zu einem höheren Preis zu verkaufen. Eine Aktienoption ist jedoch eine Vereinbarung oder ein Vertrag, wenn eine Partei bereit ist, innerhalb einer bestimmten Zeitspanne und zu einem bestimmten Preis etwas (Aktienaktien) an eine andere Partei zu liefern. So handelt es sich bei den Aktienoptionen im Wesentlichen um Kauf - und Verkaufsverträge (Aktienoptionsverträge). Immobilien-Investoren kaufen und verkaufen Immobilien Stock Traders kaufen und verkaufen Aktien der Option Option Trader kaufen und verkaufen Verträge Vertrag: eine Vereinbarung zwischen zwei oder mehreren Parteien. Es ist nicht anders als der Vertrag, den Sie unterzeichnen, um ein Haus zu kaufen oder einen Vertrag, den Sie mit einem Rechtsanwalt oder Musiker haben. Es ist nur ein Vertrag. Wie Option Trader machen ihr Geld ist die gleiche Weise Aktienhändler machen ihr Geld. Aktienhändler machen ihr Geld, wenn der Vermögenswert, den sie gekauft haben (Aktienaktien) im Preis steigt. Sobald dies geschieht, verkaufen sie ihre Aktien für einen Gewinn. Options-Trader machen ihr Geld, wenn der Vermögenswert, den sie gekauft haben (Optionskontrakt) im Preis steigt. Sie verkaufen dann ihren Vertrag zu einem höheren Preis, was sie bezahlt haben. HINWEIS: Ich beziehe mich nur auf die Kaufseite des Optionshandels. Es gibt einen Weg, um Geld durch rein verkaufte Aktienoptionen zu verdienen, aber dieses Tutorial umfasst nur Kaufoptionen. Wenn die Dinge noch unscharf sind, keine Sorgen, Ill erklären Option Handel einige mehr. Die nächste Lektion (Handel Aktienoptionen) geben Ihnen Beispiel, wie Sie Geld kaufen und verkaufen Verträge. Das wird Ihnen helfen, ein besseres Verständnis davon, wie Verträge für Geld gehandelt werden können. Produkte erstellt von Trader Travis Optionen Trading Made Simple Course Alle Aktienoptionen Trading und technische Analyse Informationen auf dieser Website ist nur für pädagogische Zwecke. Obwohl es als zutreffend erachtet wird, sollte es nicht nur als zuverlässig für die Verwendung bei der Durchführung von Investitionsentscheidungen betrachtet werden. Copyright 2009 - Gegenwart. Die Options Trading Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die Optionen sind nicht für alle Anleger geeignet, da die besonderen Risiken des Optionshandels den Anlegern potenziell rasche und erhebliche Verluste aussetzen können. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen, bevor Sie in Optionen investieren. 613 Bryden Ave. Suite C 157, Lewiston ID 83501