Wie Zinsen koordinieren Einsparungen und Investitionen in die Wirtschaft In modernen Volkswirtschaften verdienen einige Einzelpersonen mehr Geld, als sie für gegenwärtige Waren ausgeben müssen. Es gibt andere Personen, die einen Wunsch nach mehr Geld haben, als sie derzeit Zugriff haben können. Ein natürlicher Markt entsteht zwischen jenen, die einen Überschuss an derzeitigen Fonds (Sparer) und diejenigen, die ein Defizit der derzeitigen Mittel (Kreditnehmer) haben. Sparer, Investoren und Kreditgeber sind nur bereit, mit Geld heute zu trennen, weil sie mehr Geld in der Zukunft ihre Zinssatz, der bestimmt, wie viel mehr versprochen wird. Angebot und Nachfrage für kreditfähige Fonds Der Zinssatz beschreibt, wie viel Kreditnehmer für Kredite zu zahlen und die Belohnung, die Kreditgeber erhalten, auf ihre Ersparnisse. Wie jeder andere Markt wird der Markt für Geld durch Angebot und Nachfrage koordiniert. Wenn die relative Nachfrage nach Krediten steigt, steigt der Zinssatz. Wenn das relative Angebot an Krediten steigt, sinkt der Zinssatz. Die Nachfrage nach Krediten ist nach unten gerichtet und ihr Angebot ist nach oben gerichtet. Der natürliche Zinsfuß in einer Volkswirtschaft balanciert dieses Angebot und die Nachfrage. Dieser Mechanismus sendet ein Signal an Sparer darüber, wie wertvoll ihr Geld sein könnte. Ähnlich informiert es mögliche Kreditnehmer darüber, wie wertvoll ihre derzeitige Verwendung des geliehenen Geldes sein muss, um die Kosten zu rechtfertigen. Die natürliche Rate von Interesse ist meist ein theoretisches Konstrukt in der heutigen Wirtschaft. Zentralbanken, wie die Federal Reserve, manipulieren Zinssätze, um die Geldpolitik zu beeinflussen. Zum Beispiel kann eine Zentralbank es billiger zu leihen und weniger wertvoll, um durch die Senkung der Zinsen in der Wirtschaft zu sparen. Diese Maßnahmen verändern die intertemporalen Anreize der Wirtschaftsakteure. Zinsen, Kapitalstruktur und Wirtschaft Angenommen, ein Unternehmer will ein neues Produktionsunternehmen gründen. Der Unternehmer kann nicht beginnen, Einkommen zu verdienen, bis die Faktoren der Produktion. Wie Fabriken und Maschinen, sind vorhanden und betriebsbereit. Dieser Produktionsrahmen wird manchmal als die Geschäftskapitalstruktur bezeichnet. Die meisten Unternehmer haben nicht genug Geld gespart bis Kauf oder bauen Fabriken und Maschinen. Sie haben in der Regel das Startgeld zu leihen. Es ist viel leichter zu leihen, wenn der Zinssatz auf das Darlehen niedrig ist, weil es weniger kosten, um es zurück zu zahlen. Wenn der Zinssatz so hoch ist, dass der Unternehmer nicht überzeugt ist, dass er oder sie genug verdienen kann, um ihn zurückzuzahlen, kann das Unternehmen nie aus dem Boden gehen. So ermittelt der Zinssatz die Gesamtkapitalstruktur der Volkswirtschaft. Es muss genügend Einsparungen für alle Häuser, Fabriken, Maschinen und anderen Kapitalanlagen geben. Darüber hinaus muss die nachfolgende Kapitalstruktur rentabel genug sein, um die Kreditgeber zurückzuzahlen. Wenn dieser Koordinierungsvorgang fehlerhaft ist, können sich Asset-Blasen bilden und ganze Sektoren kompromittiert werden. Liquiditätspräferenz Vs. Zeit-Präferenz Ökonomen sind nicht einverstanden über die genaue Art der Zinssätze. Die Zinssätze müssen den vergangenen und den zukünftigen Konsum koordinieren und eine Prämie auf das Risiko und die Sicherheit der Liquidität legen. Dies ist im Wesentlichen der Unterschied zwischen Liquiditätspräferenz und Zeitpräferenz. Liquiditätspräferenztheorie Was ist die Liquiditätspräferenztheorie Die Liquiditätspräferenztheorie legt nahe, dass ein Anleger einen höheren Zinssatz oder eine Prämie für langfristig fällige Wertpapiere verlangt. Die ein höheres Risiko tragen, weil alle anderen Faktoren gleich sind, bevorzugen Anleger Bargeld oder andere hochflüssige Bestände. Investitionen, die mehr Flüssigkeit sind einfacher, schnell zu verkaufen für den vollen Wert. Nach der Liquiditätspräferenztheorie sind die Zinssätze für kurzfristige Wertpapiere niedriger, da die Anleger weniger Liquidität opfern, als dies bei Investitionen in mittel - oder langfristige Wertpapiere der Fall ist. - Break - Anleger fordern schrittweise höhere Prämien für mittel - und langfristige Wertpapiere im Gegensatz zu kurzfristigen Wertpapieren. Betrachten Sie dieses Beispiel: Eine dreijährige Schatzanweisung könnte 2 Zinsen zahlen, eine 10-jährige Schatzanweisung könnte 4 Zinsen zahlen und eine 30-jährige Schatzanleihe könnte 6 Zinsen zahlen. Damit der Anleger bereit ist, mehr Liquidität zu opfern, muss ihm im Gegenzug eine höhere Rendite angeboten werden, wenn er sich einverstanden erklärt, sein Geld über einen längeren Zeitraum gebunden zu haben. The Theory Der weltberühmte Ökonom John Maynard Keynes war der erste, der die Liquiditätspräferenztheorie in Kapitel 13 seines Buches The General Theory of Employment, Interest and Money einführt. Laut Keynes, Einzelpersonen Wert Geld für die Transaktion des aktuellen Geschäfts und ihre Verwendung als ein Reichtum. Aus diesem Grund, behauptet Keynes, dass sie dazu neigen, Zinserträge auf ihr Geld verzichten, um ihr Geld in der Gegenwart zu verbringen. Er schlägt auch vor, dass diese Personen lieber ihr Geld zur Hand halten als Vorsichtsmaßnahme. Keynes auch theoretisiert, dass, wenn höhere Zinsen angeboten werden, Einzelpersonen mehr bereit sind, an weniger Geld zu halten, um einen Gewinn zu erzielen. Die drei Motive Als Keynes beschreibt die Liquiditätspräferenztheorie, erklärt er drei Motive, die die Nachfrage nach Liquidität bestimmen. Das Transaktionsmotiv bezieht sich auf die Tatsache, dass Einzelpersonen eine Liquiditätsvorliebe haben, um für ausreichende Kassenbestände für Basisgeschäfte zu sorgen, da das Einkommen nicht immer leicht verfügbar ist. Mit diesem Motiv bestimmt die Höhe des Einkommens eines Individuums, dass die Höhe der Liquidität, die höhere Einkommensniveaus verlangt wird, gleich der Nachfrage nach mehr Geld ist, um den gestiegenen Ausgaben Rechnung zu tragen. Das Vorsorgemotiv bezieht sich auf Individuen bevorzugt Liquidität als zusätzliche Sicherheit für den Fall, dass ein unerwarteter Anlass oder Problem entsteht, die einen erheblichen Aufwand an Bargeld erfordert. Einzelpersonen können auch ein spekulatives Motiv haben, das auf der Überzeugung basiert, dass die Anleihenkurse beginnen können, signifikant zu sinken, wodurch dem Anleger die Möglichkeit gegeben wird, liquide Mittel einzusetzen, um eine attraktivere Rendite zu erzielen. Grundsätzlich bezieht sich das Spekulationsmotiv auf die allgemeine Zurückhaltung der Anleger, das Investitionskapital in der Gegenwart zu binden, aus Angst, in Zukunft eine bessere Chance zu verpassen.
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